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【资讯】8月自救行情展开掘金三大投资主线

发布时间:2020-10-17 02:10:39 阅读: 来源:牙刷套厂家

8月自救行情展开:掘金三大投资主线

下周大盘或进入真正意义上的自救时刻,也是各路主力机构显示实力的时候,超跌自救将是市场主旋律。而具有中报高送配+超跌+主力资金深度介入个股,无疑是下周自救行情最亮丽的一道风景,将成投资者最佳的解套扭亏标的。

===本文导读===  八月分析:中报高送转+超跌+资金介入 三点一线巧布局  沪指将在3400~4100波动 四板块或成8月热点  私募看后市:3373不会被击穿 部分股将展开百倍征程  “十三五”规划预热 布局六大主题投资机会  ===全文阅读====  八月分析:中报高送转+超跌+资金介入 三点一线巧布局  编者按:股谚云,穷五绝六七翻身。六月虽绝,但A股七月未翻身。周五是A股市场7月份的最后一个交易日,上证指数缩量下跌,最终报收于3663.73点,以1.13%的跌幅收官。从月线看,上证指数7月份累计下跌613.73点,月跌幅达14.34%,创2009年8月份以来最大单月跌幅。对于8月份市场的走势,业内人士普遍认为,A股有望震荡企稳迎来市场信心和估值体系重建。同时,市场也将开启较长时间的震荡修复模式,期间会呈现明显的结构性分化。《证券日报》研究中心结合各大机构的投资策略报告,以专题报道的形式从宏观政策、资金、技术和操作策略等四个维度,对8月份的市场进行深度分析,供广大投资者参考。  宏观经济稳定向好  稳增长政策有望持续发力  宏观篇  虽然今年上半年经济已经趋稳向好,经济增长动能不断增强,GDP、固定资产投资、全国房地产开发投资、社会消费品零售总额、全国网上零售额等多项数据增速均好于市场预期,但是稳增长依然成为国务院部署下半年经济工作的重点方向。  进入三季度后召开的四次国务院常务会议,有三次与稳增长、惠民生有关。而在稳增长、调结构、惠民生方面,各个部门也都在积极推进。  7月29日,财政部党组书记、部长楼继伟在全国财政工作视频会议上指出,今年以来,财政部门坚决贯彻落实党中央、国务院的决策部署,围绕稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险采取了一系列政策措施,有力促进了经济社会持续健康发展。深入推进财税体制改革,积极盘活财政存量资金,强化预算执行管理,促进提高财政资金的使用效益。积极践行“大国财政、统筹内外”的理念,深化双多边财经交流与合作,为国内改革发展提供支持和营造良好外部环境。  面对当前经济运行依然存在的下行压力,财政部部长楼继伟在部署下半年财政工作时明确了积极财政政策加力增效、规范推进PPP、规范地方政府债务、引入更多投资引导基金、深化财税体制改革等五大重点,强调积极发挥好财政职能作用,着力促进经济稳定增长。  7月30日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调,要坚持以经济建设为中心,保持宏观政策连续性和稳定性,坚持积极的财政政策不变调,保持公共支出力度,继续减轻企业负担,引导和撬动更多民间资金增加投入。稳健的货币政策要松紧适度,保持合理的流动性,提高服务实体经济能力和水平。采取务实有效的办法,引导消费、投资、出口稳定增长。要切实推进结构调整,加快实施创新驱动发展战略,促进大众创业、万众创新,创造良好市场环境,在优胜劣汰、竞争合作中增强企业活力。要把改革作为调整结构的根本依靠,继续推进简政放权、放管结合、优化服务,重点推进国企、财税、金融等体制机制改革。要切实加强民生保障,把保障就业放在突出位置,高度重视做好扶贫开发工作,格外关注低收入人群、失业人员、残障人群等的基本生活保障。  正是在多部门多种举措齐发,共同维护市场稳定的一系列政策出台后,A股市场中恐慌情绪和流动性问题得以纾解。  对于已经到来的8月份,业内人士普遍对《证券日报》记者表示,国民经济已出现积极变化,主要的经济指标下半年仍将处于温和复苏的状态,目前,市场正逐步摆脱恐慌情绪,流动性及其他市场机能有效恢复,在政策蜜月期内,投资机会正在涌现。  中金公司在宏观经济展望报告中预计,未来经济活动增速有望进一步企稳,并于三季度末至四季度呈现温和复苏态势。受益于今年4月份、5月份以来货币政策的持续放松,GDP环比增速的回升有望在三季度最为显著。  与此同时,中国银行国际金融研究所发布的报告认为,展望第三季度,稳增长政策继续显效、资金约束有所缓解,由于去年基数较低等原因,中国经济有望企稳且小幅回升。  值得一提的是,日前,中央政治局召开会议,决定今年10月份在北京召开中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议,研究关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议。  对此,国泰君安认为,“十三五”规划将结合当下经济发展和深化改革的核心内容描绘中国未来五年经济发展的全新路径,涵盖产业转型、生态环境、科教创新、改革攻坚、对外开放、政治、文化、民生建设等方向。  “十三五”规划启动六大主题投资机会。和“十二五”规划相比,“十三五”规划更强调调结构、转方式、促创新。从这三个维度出发,国泰君安认为“十三五”规划重点向信息经济、国企改革、清洁能源、中国制造2025、区域规划、PPP等六大方向倾斜。五年规划带来的政策红利,将引导资本市场发掘这六大领域的主题投资机会。  总体来看,分析人士指出,步入8月份,市场将迎来信心重建。在维稳政策持续,经济逐渐企稳向好的背景下,投资者的信心也将逐渐恢复。8月份信心重建将体现在市场的流动性上。投资者开户数量可能会回升,增量资金会加快入场,A股成交额也将稳步回升。  技术篇  多方力挺股指震荡企稳  修复性行情有望延续  伴随着周五午后跳水,七月份A股的收官战并不圆满,最终沪指报收3663.73点,7月份累计下跌14%,六月七月累计下跌20.56%,月线已收出两连阴。那么8月份A股将如何演绎呢?多数机构认为,市场信心短期难以恢复到调整前的水平,但在监管层、上市公司等多方护盘背景下,八月市场维持震荡企稳的概率较大。  市场人士也普遍表示,A股基本面并未出现大的变化,近几日大幅下挫,主要还是市场投资者信心偏弱、短线获利盘回吐以及恐慌性抛盘抛压所致,随着指数向下调整,离政策托盘区3400点至3600点的支撑也越来越近;下跌时成交量连续萎缩,也显示出市场惜售心理明显,故此8月份超跌反弹的概率极高。另外,从技术面看,上证指数均线空头排列,仍处在下降趋势中,虽有反弹但是上方压力比较重,在资金和政策的双重支撑下,指数修复性行情有望延续,但两市成交依旧相对低迷,短期反转仍需时日。  据《证券日报》记者观察,若将6月29日央行降准降息和7月8日出手救市作为重要时间窗口来看的话,则沪指在3400点至4000点就是具有较强支撑的政府护盘区域。3400点至3600点是首批参与护盘的“国家队”密集买入的区间。3600点至3900点,是很多上市公司大股东等重要股东增持的区域。当前A股最新指数为3663.73点,在国家、上市公司等多方做多成本区域内,A股深跌概率微乎其微。  而不少散户却集中在3900点到4100点之间建仓,这也意味着指数每逢到4000点左右时,便迎来抛压,但只有国家给出更为实质性利好或市场信心逐渐恢复量能有效放大,市场才能有效突破未来3900点至4000点一带压力。  华讯财经也表示,当前市场仍是存量资金的博弈过程,市场波动较大,场外资金观望情绪严重,故近期大盘仍将以调整走势为主。短期来看,市场再度发生集体性大规模杀跌的概率不大,预计沪指将维持在3500点至4000点一线震荡,如果量能不能有效放大,那么指数依然会维持一个震荡寻底的走势。随着各大公司半年报出炉,预计8月份将会是一个止跌企稳的月份。  财达证券表示,在经历前期的断崖式下滑后,融资杠杆收紧、投资者悲观情绪和基本面仍较弱这三方面利空因素在政府频频出手救市后均出现修复,但距离完全恢复尚需时日。因此A股将呈现行业和风格的结构分化。上证综指3800点至4000点是具有较强支撑的护盘区域,目前市场整体运行已经脱离危险区域,未来市场将开启较长时间的震荡修复模式,期间会呈现明显的结构性分化。  那么下周行情股市将如何演绎呢,广州万隆认为,下周大盘或进入真正意义上的自救时刻,也是各路主力机构显示实力的时候,超跌自救将是市场主旋律。而具有中报高送配+超跌+主力资金深度介入个股,无疑是下周自救行情最亮丽的一道风景,将成投资者最佳的解套扭亏标的。  但值得注意的是,也有悲观投资机构认为,眼下A股波动非常剧烈,市场极为不稳定。震荡寻底之路不平坦,若没有较为实质性的国家二次稳定市场的利好政策,不排除沪指继续向前期3373.54点低点下探,甚至向年线逼近。  资金篇  七月成交额下降逾两成  货币政策或维持宽松局面  股市近日连续大幅波动,再次牵动着监管层和投资者的神经,周五沪深股市的7月份行情收官,沪市日k线图上收出一根红十字星,为8月份的投资留了一份悬念,A股7月份整体下跌14.34%,报收3663.73点,本月成交额达161119亿元,相比6月份成交额199996亿元下降24%。而分析人士也纷纷表示,8月份A股将会如何运行,完全要看资金面的“脸色”。  要说资金面当然离不开从融资融券的情况,据《证券日报》市场研究中心统计显示,截至7月30日,7月份场内两融余额为1.36万亿元,相比6月份的场内两融余额2.04万亿元,环比减少了33.1%,降幅可观。市场认为表示,这轮市场下跌与以往的最大不同之处在于这是A股第一次大规模的使用杠杆引发的风险。因此,接下来市场维稳的措施还需进一步调降股市融资盘规模,从而逐步释放股市风险。而这只能在震荡的市场中实现。这是因为市场一旦形成单边上涨或下跌的预期,都会为高度逐利性的融资盘所放大,形成急涨或急跌格局,令市场失稳。只有股指的上下起伏才能分化融资盘内部预期,从而促使其主动有序地撤出市场。近期股指再次明显下跌并不意味维稳失败。恰恰相反,它正是成功实现救市目标所需要的——如果不通过这种下跌来打击市场中的投机情绪,融资盘风险就难以化解。总而言之,维稳成败不在股指高低,而在是否有效调降了股市融资盘的规模,再考虑到融资盘与股指走势高度正相关,在压缩融资盘规模的过程中,沪深股指很可能在震荡中逐步下行。  从央行的货币政策看,8月份有望持续向市场输入流动性。7月30日,央行进行了400亿元7天期逆回购,中标利率2.5%。同一天,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作。会议强调“稳健的货币政策要松紧适度,保持合理的流动性,提高服务实体经济能力和水平”。不再是4月份的会议仅仅是“疏通货币政策向实体经济的传导渠道”。事实上,“松紧适度”的表述在去年经济工作会议提出,实际表明货币政策朝着松的方向运行。光大证券对此点评认为,下半年财政货币政策将继续宽松,并向实体经济倾斜。此次会议对财政和货币政策的定调仍然是“积极”和“稳健”,与以往并无不同。但是,会议新闻稿中还说财政要“保持公共支出力度,继续减轻企业负担,引导和撬动更多民间资金增加投入”。这表明了宽松财政的力度不会低。另一方面,会议还要求货币政策“提高服务实体经济能力和水平。”在年初以来金融市场流动性泛滥和实体经济“融资难”形成鲜明反差的背景下,这句话意味着货币政策的宽松将更多转向刺激向实体经济的流动性投放上,而不再会像二季度那样只是一味在银行间市场“放水”。这一方面表明下半年实体经济的资金面将会明显改善,另一方面则意味着银行间市场的短期资金价格将不会像二季度那么低。  自6月下旬以来,央行已通过多种方式向市场提供流动性总计2万亿元至3万亿元。当前资金市场利率维持低位,但低利率向中小企业传导仍需要时间。考虑资金外流,以及猪肉价格反弹或带动CPI上行等因素相互对冲,市场预计未来数月货币政策宽松立场不会改变。  从7月份沪深股市的大单资金流向看,沪深股市中有291只个股呈大单资金净流入状态,累计大单资金达1132.1亿元。大单资金净流入前10只个股分别为:中国银行(115亿元)、招商银行(88.84亿元)、万科A(65.6亿元)、民生银行(55.23亿元)、浦发银行(49.84亿元)、工商银行(44.1亿元)、建设银行(42.17亿元)、中国石油(35.67亿元)、兴业银行(34.63亿元)、中国中铁(32.91亿元).  投资篇  控制仓位优化持仓结构  逢低分批适量布局优质个股  近日,前期连续走牛的国防军工、央企改革等主题概念股大幅回落,而西藏、文化旅游等事件性投资机会逐渐走在涨幅榜前列,随着7月份市场的惨淡收官,八月投资者应该布局哪些板块呢?  据《证券日报》记者梳理机构观点发现,机构普遍认为,八月再度出现个股齐涨齐跌的可能性不大,市场将继续分化且以结构性行情为主,另外,控制仓位、优化持仓结构也是投资者必须把握的,以防市场继续向下二次摸底。  其中,华讯财经认为,市场再度发生集体性大规模杀跌的概率不大,预计沪指将维持在3500点至4000点一线震荡,如果量能不能有效放大,那么指数依然会维持一个震荡寻底的走势。从投资机会来看,首先,增持、举牌概念股值得密切跟踪;其次,中报行情是A股每年的必有炒作题材,投资者宜注意其中的投资机会;此外,一些中小创超跌的行业龙头,以及周期向上的畜牧业、航空以及部分化工周期类个股,也值得在底部布局。  申万宏源表示,理论上讲,低位剧烈震荡,其背后的原因都是大资金在悄然吸筹。因此,随后几个交易日大盘将在3500点至3700一线反复震荡。而后,可能结束长达将近两个月的中期调整,开始新的上升浪。因此,在这个区间,投资者不宜过度恐慌,而应保持适度贪婪。同时,当绝大多数人看到‘危’的时候,要看到‘机’。未来结构分化成为主基调,投资者选股需要更加审慎。八月、九月是抗战胜利70周年大阅兵等重要事件集中的时间窗口,届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。  操作上,可在急跌中分批适量建立仓位,不要追高。在题材上,大金融(券商、银行、保险)、国企改革、军工、半年报预增、高送转等板块均可积极关注。投资者应耐心等待新一轮上升行情的到来。  也有分析人士向《证券日报》记者表示,继续优化持仓结构,对于那些前期暴涨已经透支未来几年涨幅的个股,以及本轮调整尚不充分、有补跌特征的个股,还需及时出局;但对于那些大幅下跌、近日反弹趋于活跃放量的个股,则需区别对待。其中有业绩支撑、符合政策发力方向的低位股,特别是产业资本积极运作,有大股东增持、回购、员工持股、股权激励等动作,上市公司变相加杠杆的个股,未来朝新兴产业兼并重组的概率较大,此类股投资者不宜交出低位筹码,反而可择机加仓。  由于市场缩量明显,股民就必须对反弹无量、业绩暗淡、主力出逃、趋势破位个股予以坚决的规避,管理层力挺股市,国家队资金托底,意味着指数不会发生深跌,3900点能否尽快收复,以及上方下行的30日均线压力能否突破才是行情性质判定的关键指标,在量能未能放大的背景下,反弹确实应以超跌反抽来对待。应该重点配置军工、农业、食品饮料等防御型板块,做好高抛低吸,以降低成本。  需注意的是,在当前行情持续下行的情况下,也有机构给出观望为宜,不必着急抄底的投资策略,其中,钱坤投资就表示,周五沪市成交量仅4600亿元,是近几个月的地量。连续两日午后拉升后杀跌,对市场信心打击巨大,因此周五成交量大幅萎缩,因为投资者不敢过早买入被套。如果此种情况延续下去,会使人气愈发低迷,造成阴跌走势。目前位置,建议投资者观望为主,小仓位参与反弹。  从周五市场表现来看,据《证券日报》记者观察,涨停个股有70多只,多于前一交易日。其中次新股有36只,仍是最活跃的板块。西藏板块有9只个股涨停。三湘股份、恒星科技、置信电气、益生股份、荣安地产、长信科技、开能环保、蒙发利等涨停股均有重组或高送转利好刺激。智能机器板块有海伦哲、秦川机床、亚威股份涨停;对此,钱坤投资表现,周五市场再次出现尾盘集中抛售,且量能继续萎缩,股指将继续缩量震荡探底,激进的投资者逢低可关注智能机器、体育、京津冀等板块,稳健的投资者维持观望。(来源:证券日报)

沪指将在3400~4100波动 四板块或成8月热点  7月行情在波澜起伏中结束了,8月市场发展则将在经济发展、国家救市以及市场自有规律中平衡。不过,在市场流动性总体下降趋势下,本轮高位区域也正在下降,8月也将向更接近市场自身运行趋势发展,区域阶段波动将成为未来行情主流。  基本面  流动性宽松进入观察期  对于8月A股基本面情况,国泰君安分析师何力认为,“上半年国内经济在基建发力和地产回升支撑下,初步探明了增速换挡期宏观经济底部,中国经济呈现出最后一跌的发展态势。但是,考虑到稳增长政策效应的衰减、本次股灾对宏观经济的负反馈、三四线房市的继续疲软、人民币过强导致出口受损、美联储9月份加息预期等因素,当前宏观经济企稳基础并不牢。而8月宏观经济则将面临两大难题,猪肉价格持续反弹不断推高CPI,以及美联储9月份的加息预期,使得货币政策可能延续6月以来的观望信号;加上社会对宏观经济的弱回升预期,货币政策存在继续观望预期,使得社会流动性是否进一步扩张将处于一个全面的观察期。”  何力指出,“就A股市场的基本面情况来看,国家通过一系列利好措施基本上把市场暂时稳住了,但还不能完全说成功,8月份仍有一些问题需要彻底解决。首先是去杠杆和化解有毒资产,这些工作进行势必要影响到市场短期波动。其次,前期行政管制化的救市手段可能出现淡化,暴力救市将变成温柔护盘。第三,随着时间的推移,到8月底,IPO重启以及注册制动向将出现明确说法,加上越来越近的美联储加息预期必将引起市场再次波动。”  技术面  沪指将在3400~4100波动  对于8月份A股市场的运行情况,中信金通证券首席分析师钱向劲认为,“回顾本轮牛市与暴跌行情来看,在流动性宽松与改革双轮驱动下,沪指自2014年6月的2000点开始,历时13个月达到了5178点,涨幅高达159%。而在解除杠杆、消灭支撑A股上涨的流动性因素后,沪指自6月12日以来调整了35个交易日,调整幅度29.4%,但调整时间、调整空间都还没有达到对这波大牛市的修正。尽管有国家队的救市、机构的护盘、上市公司的惜售,但还是不能完全改变市场运行规律,必要的调整还是要进行。同时,在宏观经济呈现出低位运行态势时,加上杠杆资金的消除,A股下半年的运行空间将被大幅压缩。”  钱向劲指出,“从8月行情来看,由于存在诸多利好因素,市场总体将呈现出区间震荡格局。8月行情将分成上下半场,受技术性反弹、国家队救市、未来利好因素等作用,8月上半月市场将围绕3600点震荡,市场大幅波动将成为常态。到了下半月,市场有望在3850点至4100点之间震荡。整体来看,沪指在3400点至4100点之间波动的概率很大。”  操作提示  低吸高抛坚守8月四热点  从技术上看,8月行情将呈现出震荡格局,市场机会相对于7月要多一些;但是场外配资、部分融资盘退场后,7月底A股市场资金一直呈现流出状态,这说明在未来的8月行情里面,指数化震荡将掩盖个股难做的局面,所以,把握好操作思路、选择好热点方向才是未来投资制胜关键。  树立熊市操作思维  对于8月行情该采取何种操作思路,平安证券分析师曾庆告诉记者,“7月底市场成交量已经出现极大的减少,7月30日两市成交量还不及高峰时的一半,市场呈现出很明显的资金流出状态。因此,在这种情况下,即使指数保持一定震荡,但个股分化可能就很大,不少股票将创下6月12日以来的新低,所以,操作中要注意下面四条原则:一是对股价高、市盈率高的品种,在技术形态出现破位的时候,不一定要参考大盘,应及时止损出场。二是对于强势品种也不能追高,而是采用低吸高抛的原则,反复做震荡行情。三是严禁融资,自有资金仓位只能拿出最多4成,发现意外破位后,要敢于止损出局。四是要树立起熊市操作思维,用以前熊市运用的操作技巧来对付8月行情。”  四板块或成8月热点  谈到8月可能出现的市场热点时,西南证券分析师冉绪认为,“在杠杆解除和流动性减弱的情况下,未来市场不可能出现全面上扬的单边行情,只可能是极少数的板块活跃,由于之前认为的牛市最后一波没有出现,资金向蓝筹股流动的局面也没法形成,取而代之的还是题材板块的反复活跃,但这种活跃与上半年的单边行情存在本质区别。因此,8月可以关注以下四个热点板块:一是周五北京申办2022年冬奥会成功,将极大的刺激基建、地产、体育等板块,个股可关注北辰实业、青岛双星、中体产业、探路者等;二是受到改革预期以及抗战70周年纪念活动提振的军工航天板块,这一板块将在8月份持续活跃,关注股票包括航天长峰、航天机电等;三是受猪肉涨价影响的农业板块,在CPI预期上涨情况下,这一板块将持续保持底部活跃,关注民和股份、中牧股份、正虹科技;四是新能源汽车板块,这一板块包括了新能源汽车、新能源电机、锂电池等板块,在政策预期推动下,8月看涨,关注多氟多等股票。”(来源:重庆商报)

私募看后市:3373不会被击穿 部分股将展开百倍征程  挺浩投资董事长  康浩平  经过大幅度下跌后,一些好的股票已变得非常便宜,具有良好投资价值,前期3373点不会被击穿,而今年下半年的高点应该不止4500点。  乾阳投资董事长  何辉  目前上证主板估值只有十几倍,经济数据逐渐向好,经济调结构在向好的方面发展,改革红利也会逐渐释放,政府维稳股市的决心不会改变。  ■ 多空论剑  本周市场出现剧烈调整。私募人士认为,经过大幅调整之后,目前市场已出现估值优势,部分优质股非常便宜。随着下半年经济好转、改革红利持续释放,市场将会重返“结构牛”。  行情将震荡向上  中国证券报:本周市场出现剧烈调整,会给入市资金动向带来哪些影响?  康浩平:本周四是新加坡A50指数期货交割日,从周一开始连续两天,空头将指标股打到跌停,导致8.48%的指数暴跌,直至周四尾市20分钟再次突袭。最后,66万张巨量A50空单大获全胜。行情短时间内的大幅下跌无疑对投资者信心造成较大冲击,并且影响深远。  何辉:大幅下跌之后市场情绪还不稳定,场内资金一有风吹草动就夺路而逃,场内融资余额已从高峰的2.3万亿元降至现在1.3万亿元,加杠杆的模式显然难以持续。  中国证券报:对今年下半年行情有哪些判断?  康浩平:经过大幅度下跌后,一些好的股票已经变得非常便宜,具有非常好的投资价值。前期的3373点难以击穿,而今年下半年的高点应该不止4500点。  何辉:目前上证主板估值只有十几倍,经济数据逐渐向好,经济结构在向好的方面转化,改革红利会逐渐释放,政府维稳的决心不会改变。华尔街的名言是:永远不要和美联储作对。我们的判断是下半年上证指数将震荡向上。  牛市会持续  中国证券报:有观点认为,市场将会重返2013年结构性牛市运行轨道,对此有何判断?  康浩平:确实可能如此。经过一轮暴跌,带杠杆的激进投资者已经被消灭,并且投资者的信心受到严重打击,恢复信心需要时间。下半年行情可能趋于窄幅波动,存在机构性机会。  何辉:目前虽然上证主板估值只有十几倍,但创业板估值仍有100倍左右,中小板也超过60倍,市场可能会是一种结构性表现:一方面,低估值、成长性较为确定的品种,牛市继续;另一方面,估值畸高,只是讲故事的品种,去泡沫的过程仍可能继续。  中国证券报:从投资方向看,下半年有哪些机会?  康浩平:一般来说,一轮下跌之后,往往可能面临风格转换,犹如2007年“5·30”之后,投资者痛定思痛,可能更加看重个股的业绩与成长性,对于伪成长公司,投资者应该趋于谨慎,所以低估值的公司或许存在机会。当然,那些真正具有成长性的好公司在任何大盘行情下都能够穿越牛熊,就犹如2008年金融危机,腾讯股票跌穿40港元,那是最后一次买入腾讯的机会一样,本次下跌之后,也有一些质地优良、真成长公司从此踏上十倍,百倍的征程。  何辉:投资方向上,建议回避高估值、纯讲故事的题材股,下半年的投资更多的是以结构性机会为主,重点在价值型股票,挖掘成长和估值匹配度高的品种。我们一贯看好食品饮料、医药等弱周期行业,关注其中估值合理且成长性相对确定的优质标的。  中国证券报:经历本轮调整,创业板、中小板投资会有哪些变化?  康浩平:本轮下跌肯定将一些中小创公司打回原形,从此一些公司的股价永远回不到高点,所以投资者要仔细看明白公司才能进行投资。对于中小市值公司应该保持分散投资,以防非系统性风险。本次下跌让我们有机会买入好公司,千万应该珍惜。  何辉:因为上半年对中小市值个股的暴炒,即使经历大幅调整,创业板和中小板估值仍然偏高,可能存在一定的去泡沫过程,要十分谨慎。但其中一些估值相对合理、成长性比较确定的优质企业,存在较好的投资机会。(来源:中国证券报)

“十三五”规划预热 布局六大主题投资机会  中共中央政治局日前召开会议,决定今年10月召开五中全会,主要议程之一是,研究关于制定十三五规划的建议。按照惯例,“十三五”规划,预先调研工作早在去年下半年就开始,而编制工作在今年初夏启动。消息称,7月底、8月初举行的最高层会议将要定调十三五规划,可以将其看作市场的预热。  短期来看,市场依然处于震荡筑底的过程,7月底、8月初举行的最高层会议牵动外界神经,10月又将召开“五中全会”,据了解,前后两者均将“十三五规划”列为重要的会议主题,政策信息或将刺激相关产业表现,现阶段或是分批布局时机,静候下一波行情。  十三五前瞻   据媒体报道指,“十三五”规划的草案已完成,将进入征求地方、部委和专家等意见的阶段。  与“十二五”相比,“十三五”前期重大课题研究的新增研究方向有6个:消费需求长效机制、信息经济、战略性新兴产业、人口发展战略和政策、企业“走出去”发展战略。  课题承担人遴选结果公布前后,新增了四个课题(行政体制改革思路与措施、行政体制改革思路与措施、经济体制改革目标与任务、土改与土地市场建设、海洋生态文明).  专家规划委员会中的产业领域研究专家占比最高,主要集中于医疗卫生、节能医疗卫生、节能与环保、新材料食品、食品安全与轻工业、农业、计算机与信息化、国防军工、海洋经济、交通运输、机械文化等领域。  一带一路被看重   “十三五”规划既是本届政府执政以来第一份规划,也是实现第一个百年目标即全面建成小康社会的最后一个五年规划,意义重大,市场对其背后机遇充满期待。申万宏源认为,十三五期间,一带一路、京津冀和长江经济带将是国家重点发展的三大区域战略。作为多年规划蓝图,未来发展前景及投资机遇可观。  另有分析认为,三大战略当中,亦以一带一路为首,加上国家主席习近平访英前夕,基建及设备相关股可率先关注。去年6月李克强访问英国签署了金额高达300多亿美元的30多项合作协议,预期一年多后的中、英会面,届时将有更多铁路、核电及基建水利等新的成果,有望直接利好基建股如铁路、核电股等。  经历早前A股连续调整后,包括多只一带一路相关股股价大幅回落,在具备多重炒作概念及长远规划利好下,部分绩优股或成为长线布局的优先品种。尤其是在弱势震荡行情中,资金只能聚集在少数板块,要想杀出重围则要选对主流热点。  六大主题投资机会   “十三五”规划启动六大主题投资机会。和“十二五”相比,“十三五”规划更强调调结构、转方式、促创新。从这三个维度出发,国泰君安认为“十三五”规划重点向信息经济、国企改革、清洁能源、中国制造2025、区域规划、PPP等六大方向倾斜。五年规划带来的政策红利,将引导资本市场发掘这六大领域的主题投资机会:  1。信息经济首次纳入国家五年计划,将成为十三五期间国家促进创新的急先锋。信息经济将提高信息网络基础设施建设在国家战略中的地位并加速互联网和传统经济的融合。信息经济主题推荐:中兴通讯、步步高、乐普医疗。  2。国企改革是“十三五”深化改革的立足点。国企混改是主要内容,试水深度加大、速度加快,央企参股甚至收购民企和其他国企将成为新思路。国企税负减轻和分红率上升将使得国企股权价值大幅提升。国企改革主题推荐:中国巨石。地方国企改革建议关注广州、深圳、上海等地的新方向。  3。清洁能源将成为“十三五”环保规划的抓手。清洁能源的加速发展将成为新常态下节能减排的主要方式。清洁能源主题推荐:东源电器、中航光电、智光电气。  4。中国制造2025是十三五“转方式”的重头戏。“十三五”规划将推动“中国制造”加速走向“中国智造”。认为主题投资将沿三条主线展开:智能制造(智云股份)、工业互联网(佳讯飞鸿)和创新应用。  5。区域规划成为“十三五”调整经济结构的主要手段。京津冀一体化通过通州战略快速推进,东北振兴也有望成为新的国家战略。区域规划主题推荐:荣盛发展、亚泰集团。  6.PPP成为“十三五”政府部门化解债务风险、稳定经济增长的重要途径,主题推荐:华夏幸福,新筑股份。(来源:证券时报网)

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